通过执中ZERONE独家私募股权数据体系，呈现以基金为核心的私募股权数据，并可透视重点投资机构（GP/LP）信息及项目信息。本文分析11月活跃GP、LP及退出分析为投资者提供最新LP出资动态、PE/VC投资情况及IPO和解禁基金详情。

(资料图片)

摘要

1）活跃的机构LP：从本月备案基金的LP来看，整体政府引导基金出资活跃，除引导基金外中金资本、招商资本各出资3支基金。

2）较活跃的机构GP：市场整体来看PE/VC机构投资项目赛道以先进制造、医疗健康、生产制造为主。本月中金资本投资项目最多。

3）IPO收益分析：A股全市场板块40家企业通过IPO上市，其中机构渗透的IPO公司20家，渗透率为50%，共85家投资机构参与上市前的投资。根据IPO日收盘价计算，IRR均值44.57%，MOC均值3.49倍。上市企业涉及行业以生产制造、医疗健康、先进制造为主。

4）解禁收益分析：本月解禁项目公司44家，投资机构124家。按解禁日市值计算，IRR均值40.05%、MOC均值11.39倍。解禁项目中，安路科技表现强劲。

11月活跃LP/GP出资分析

综合来看，深创投无论是作为LP还是GP均为11月较活跃的投资机构。

（1）GP分析

2022年11月，中金资本、达晨财智、深创投等都是出资活跃的机构。

从GP在11月投资项目赛道分布来看，投资偏好聚焦于先进制造、医疗健康、生产制造等行业，充分发挥了在制造业、产能升级、医疗方面的引导性。

GP当月投资项目赛道分布

来源：执中ZERONE

（2）活跃LP分析

经过执中ZERONE建模等多方数据筛选出最具代表性的185家机构LP，根据对外投资基金数以及对外项目数来看，深创投为11月出资项目和基金总数增长最多的LP。

11月中国证券投资基金业协会备案的私募股权投资基金共有1668支，执中ZERONE统计数据显示1939个机构LP出资了参与备案的基金，总计出资额超过1204亿元。

185家机构LP中，深圳天使母基金对外投资基金数最多，分别是深圳昆仲昆盛天使投资合伙企业（有限合伙）、深圳弘晖天使创新投资合伙企业（有限合伙）、深圳市汇泽天诚股权投资基金合伙企业（有限合伙）、清岩华域天使科技创新（深圳）投资中心（有限合伙）。

深创投、南京市政府投资基金成为11月对外投资项目最多的LP。

11月退出分析（上市/解禁）

有研硅、安路科技成为10月上市/解禁收益最高的企业。

（1）11月IPO收益分析

11月份全市场通过IPO上市共40家企业，有85家投资机构参与投资并在本月收获了企业的IPO。收益回报方面，IRR均值为44.57%，基金平均持有时间为2.69年；MOC均值为3.49倍。行业分布方面，与GP所投赛道基本一致，以生产制造、医疗健康、先进制造为主。

11月份中金资本、同创伟业、粤科金融、广东弘图、CPE源峰分别参与了2家机构的投资。

本月上市项目中，全市场板块上市共有40家企业，其中有机构渗透的IPO公司有20家，52家投资机构参与了上市前的投资。中金资本、达晨财智、高瓴资本、同创伟业等投资机构均在本月收获多家企业IPO。

以IPO日收盘价计算，IRR均值为44.57%、MOC均值为3.49倍。根据执中ZERONE的数据，有研硅、怡和嘉业均有较高的回报。

有研硅上市背后收益一览

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（2）11月解禁收益分析

当月解禁项目中，本月解禁公司44家，投资机构124家。按照解禁日市值测算的IRR均值为40.05%、MOC均值为11.39倍。

由元禾厚望出资的安路科技解禁后势头强劲。苏州厚载成长投资管理合伙企业（有限合伙）投资安路科技按照解禁日市值测算，IRR高达195.04%；中信资本出资的深圳思齐资本信息技术私募创业投资基金企业（有限合伙）也有88.21%的IRR。

注：本文内容以公开数据整理而成，公开数据可能存在一定误差。

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